主动优选组合4季报来啦~
文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）
关注公众号：定投十年赚十倍
同名微博：@银行螺丝钉
主动基金的定期报告
主动基金的定期报告，主要看啥呢？
主动基金，不像指数基金那么透明，主动基金经理的操作都是非公开的。所以，基金的定期报告，就成为了解主动基金投资情况的一个窗口。
相比基金半年度和年度报告，基金季度报告的信息量比较少，主要看以下相关信息：
基金的规模变化 主动基金经理的股票仓位变化 主动基金经理的行业配置变化
接下来，我们分别来看看主动优选组合，这三个指标的变化情况。
主动优选组合的规模变化
2020年3月份至今，A股先是经历了短期大跌，之后又经历了几个月的连续上涨。
投资者通常是越上涨买入越多的，所以，大部分股票基金最近1年规模都是增加的。
主动优选组合，自2020年2月份推出以来，截至2021年2月8日，总收益81.45%，跑赢沪深300指数30.58%。
这个收益还是不错的。
具体收益高的原因，我们也在上周的文章中总结过。可以看看这篇：主动优选组合一周年：上涨跟得上，下跌跌的少
当然因为行情好，主动优选组合里的各只基金，规模也增加了不少。
国内大部分基金投资者，都是买涨不买跌。
2020年3月份，市场大跌，股票基金很多都是净赎回，规模变小； 到了最近，市场大涨后，买的人又变多了，规模也越来越大。
像易方达张坤，个人管理的总规模也达到了千亿级别。这也是历史上从来没有达到的规模。
在2020年3月份，主动优选组合没有啥限购，想买多少就买多少； 到了2021年初，主动优选组合，里面有三只基金限购，其中，易方达蓝筹限购5000元/天，也带动组合整体限购20000元/天。
其实这也意味着，基金经理觉得现在市场不便宜，不适合大比例投入。对我们投资者也是一个保护。
等到市场下跌、大批散户赎回的时候，限购大概率还会放开的。
主动优选组合的持仓变化
以前有朋友问，到了牛市后期，主动基金经理一定会卖出股票，规避市场风险么？
其实，不是所有的基金经理，都会这么做。
像主动优选组合中，
易方达蓝筹、富国天惠，就是长期持有较高股票比例的，即便是牛市中后期，股票比例仍然很高； 而兴全趋势、广发稳健，就属于在牛市中后期，会减少股票比例，提高债券比例的风格。
目前，主动优选组合配置了82.99%的股票，17.01%的债券和现金，跟之前变化不大。
像兴全趋势，4季报略微降低了股票比例，但没有降低太多。基金经理觉得，市场还没贵到需要大规模卖出股票的阶段。
A股整体也是3星级上下，这个位置市场整体正常水平。
短期不用钱，可以继续持有组合。
螺丝钉也会根据市场情况，来对组合进行调仓，大家后面跟随调仓就好。
主动优选组合的行业变化
4季报中，大部分行业占比变化不大；有一个改变，是金融行业占比提高了。
我们之前分享过，长期收益更好的行业有三个，分别是消费、医药、科技。
在我们挑选的优秀主动基金经理当中，也都或多或少擅长这三个优秀行业。
目前主动优选组合中，
消费占27%，信息技术17%，是占比最高的两个行业； 金融行业是4季度占比提高较快的一个行业。因为金融整体估值较低，在市场上涨后，也有一些基金经理看好金融，买入了银行等行业的股票。
整体上，主动优选组合的重仓股，平均ROE大约是16.39%。比沪深300的11%的ROE，要高出不少。
主动优选组合，还是以盈利能力优秀的股票为主的。
总结
2020年4季度，主动优选组合，延续了之前的投资策略，变化不大。
▼股票比例82.99%，债券现金比例17.01%
配置的少部分债券，可以在市场波动剧烈的时候，降低一些主动优选组合的风险。
▼整体持股ROE比大盘高，长期收益有保障
仍然以优秀行业为主，金融行业占比4季度开始提高。
不过，由于短期市场快速上涨，目前市场整体到了3.5星级。
有朋友问，3.5星级，主动优选组合还适合买入么？
这个位置买入少量主动优选组合，时间拉长到3年，或者做一个3年以上的定投计划，也会获得正收益。
但最好还是在4-5星级的阶段进行投资，会更加稳妥。
◆◆◆
点击文末阅读原文，或者长按识别下图中二维码，即可查看和买入螺丝钉组合：
▼点击阅读原文跟投螺丝钉组合
文章标签: 螺丝钉主动优选组合 螺丝钉主动优选组合怎么样
声明：该文章系转载，文章版权归原作者及原出处所有，内容为作者个人观点， 登载该文章目的为更广泛的传递市场信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，本站只提供参考并不构成任何投资及应用建议，并不用于任何商业目的，我们已经尽可能的对作者和来源进行了通告，但是能力有限或疏忽，造成漏登，请及时联系我们 zhicx#qq.com ，我们将根据著作权人的要求，立即更正或者删除有关内容。