文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
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钉钉宝365天组合成立第一年:
年化收益率达到8%;
最大回撤1.35%,也就是说,过去一年,任何一个时间点买入钉钉宝365天组合,遇到的最大浮亏不超过1.35%。
这个收益还是符合组合收益预期的,比大部分银行理财产品要好不少。
股债的负相关性
流动性不足,带来股债双杀
股债双杀,一般是市场流动性不足导致的,也就是说,市场上缺钱。
投资者为了要拿到现金,就会抛售股票和债券来变现,导致股债同时下跌。
例如2013年,当年发生了「钱荒」,货币基金的年化收益率都达到了6%。
股票和债券都受到了影响。A股跌出了历史上最大熊市,债券也是跌了不少。
不过,股债双杀这种情况比较少见。大多数时候都不会出现。
如果365天组合遇到2013年股债双杀的情况,可能当年收益也不会太理想。
当然,这个不理想不是说会亏很多,毕竟债券基金波动小。可能当年收益会偏低或者微亏。
比如说,放在2013年的话,钉钉宝365天组合整体收益,大约在1-2%左右,会低于长期平均年化6%的预期收益水平。
这就是在最极端的情况下,钉钉宝365天组合可能遭遇的风险:收益会低一些。
两种方法灵活应对
最近两三年很少出现大幅的股债双杀。如果未来遇到了股债双杀,我们该怎么办呢?
其实,也不用特别担心,通常有两种处理方法,可以让我们把「双杀」赚回来。
▼方法一:继续持有365天组合
股债双杀,往往是短期流动性紧张导致的,这种情况,通常不会持续特别长的时间。
随后的一两年,随着流动性缓解,就会涨回来。
比如:
钉钉宝365天组合投资的很多二级债基,在2014、2015年连续两年,上涨都超过了10%。
所以遇到股债双杀也不用紧张,后面随着流动性缓解,市场上钱多了,收益也就回来了。
螺丝钉也会通过组合调仓的方式,更好的帮助大家捕捉机会的。
▼方法二:换成优秀的指数基金、股票基金
股债双杀,代表股票市场跌幅也会比较大,大概率股市也回到了4-5星级。
像2013-2014年,A股就是出现了5星级的投资机会。
比2020年3月份还要便宜一截。
当时茅台的股票,都不到10倍市盈率。
股票基金、指数基金低估的好品种一抓一大把。
这个时候,如果能接受一定波动风险,可以赎回钉钉宝365天组合,换成低估的螺丝钉指数基金组合、主动优选组合。
在之后的股市反弹中,股票基金上涨空间更大,很容易就把钉钉宝365天组合的浮亏弥补回来了。
像2014-2015年,A股就出现了大牛市,很多股票基金上涨2-3倍。这个涨幅,很容易就把2013年双杀的浮亏赚回来了。
所以也不用太担心。
股债双杀,对债基波动影响不大,并且之后也会恢复的。
总结
在投资的时候,我们不能「只看贼吃肉,不看贼挨揍」。
提前看看未来极端情况下,挨揍是什么样子,怎么保护好自己不受太大伤害,怎么把肉吃回来,也很重要。
螺丝钉也不会只讲投资好的一面。
提前把未来可能会遇到的一些极端情况,给大家讲解一下,有备无患。
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