银行大涨,为啥黄金大跌:顺周期、逆周期与弱周期

返回首页 顺周期适合定投吗 银行螺丝钉 定投十年赚十倍 2020-11-27 22:19:06 👍赞 (0)

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周一的时候,螺丝钉给大家介绍了一篇《顺周期品种大涨,还能投资吗?

像银行、地产、保险等,都是属于顺周期性的行业。遇到经济上行周期,表现就会好一些。最近这些品种也一直表现不错。

最近,很多朋友给螺丝钉留言,说之前买了医药基金,现在被套10%了,怎么办?
也有朋友问,之前买了黄金基金,从最高位也跌了百分之十几,出现抄底机会了么?

今天我们就来聊聊,另外两类品种:逆周期品种和弱周期品种。


逆周期品种的投资价值


先来说说,逆周期品种。


其实任何一个品种,都有自己的周期。

在「顺周期、逆周期」等词语中,周期通常说的是经济周期。


黄金,就是典型的逆经济周期品种。


俗话说「乱世黄金」。

一般经济越低迷,或者出现了经济危机,黄金的表现会越好一些,有的投资者就把黄金作为「避险资产」。


如果回顾黄金过去几年走势:


黄金这个走势,正好跟股票市场里,顺周期性品种相反。

 

比如说,我们再来看看银行类指数的走势:


所以,


之前也看到过一句很有意思的话:「买黄金,是看空人类经济的发展;买指数基金,则是看好人类经济的发展」。因为指数基金中,整体顺周期性品种,占比还是比较多的。


那黄金最近下跌了,现在可以投资么?


就螺丝钉自己来说,在投资的时候,还有一个习惯,喜欢投资有现金流的资产。


例如,股票、房地产、债券等。

黄金本身没有现金流,可能考虑的就少一些。


如果投资黄金的话,我们也会耐心等待黄金价格,低于全球平均开采成本价格的时候再考虑,并且只进行少量的配置。现在黄金还没到这么便宜。


弱周期品种的投资价值


我们再来看看,弱周期类品种。

有朋友会问,那医药最近也跌了不少,难道医药也是逆周期品种么?

其实医药是弱周期性品种。
医药跟经济周期的关系,并不密切,无所谓顺周期还是逆周期。

弱周期性品种,典型代表就是消费(食品饮料)和医药。

就算经济再不景气,我们也得吃吃喝喝、也得看病吃药。
比如说,经济不景气,家里也不至于没有买酱油的钱;经济不景气,也不影响一瓶矿泉水卖2元。

消费和医药都是弱周期性行业。
不过,虽然这两个行业背后公司是弱周期性,但投资者可能就不一定了。

比如说,经济低迷的时候,顺周期性品种可能也会低迷。
但投资者投资的需求还是存在的,就会有大量的资金,流入到消费和医药行业中,短期里推高这两个行业的估值。

2020年,就是典型的案例。
3月份受疫情影响,股市大跌之后,率先反弹的,是受疫情影响较小的行业,例如医药、消费等。

如果行业到了估值高位,又遇到一些短期的负面消息,可能波动就会比较大。

比如医药行业,最近影响医药下跌的原因之一,也是2018年遇到过的:带量采购政策,压低了部分医药医疗企业的盈利。

不过消费、医药,长期仍然是优秀行业。
就目前看,医药行业的一些子行业,像医疗等,经过下跌后,估值也不贵了。

如果医疗出现投资机会,我们肯定也会行动的。消费和医药行业,长期收益还是不错的。


总结


每一类品种都有自己的特点和上涨下跌的周期。了解了这些品种的特性,可以更好的为我们所用。不过再好的品种也要买的便宜。

好品种+好价格=好收益。

作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)


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